Fed 200 bazinių taškų palūkanų norma sumažino potencialų staigmeną 2023 m.: Standartinė chartija


  • „Standard Chartered“ išvardijo aštuonis galimus scenarijus, kurie kitais metais gali šokiruoti rinkas.
  • Federalinis rezervų bankas gali sumažinti palūkanų normas 200 bazinių punktų, jei JAV ištiktų gili recesija, sakė strategai.
  • Pasak banko, naftos kaina gali nukristi iki 40 USD už barelį, jei prasidės pasaulinė recesija ir bus išspręstas karas Ukrainoje.

Remiantis „Standard Chartered“, Federalinis rezervų bankas sumažins palūkanų normas 200 bazinių punktų, o naftos kainos krenta daugiau nei 50 proc.

Sekmadienį paskelbtoje ataskaitoje JK banko strategai išvardijo aštuonis galimus sutrikimus, kurių šiuo metu rinkos neįkainoja, kurie gali sukelti tolesnį akcijų, obligacijų ir kriptovaliutų nepastovumą, kurie visi 2022 m. gali patirti didelių nuostolių.

Pagal vieną scenarijų FED atliktų politinį posūkį ir sumažintų palūkanų normas 200 bazinių punktų po to, kai kitų metų pirmąjį pusmetį JAV patirs rimtą nuosmukį dėl besitęsiančio pinigų griežtinimo.

JAV centrinis bankas 2022 m. padidino palūkanų normas 350 bazinių punktų ir taip pat riboja pinigų pasiūlą ekonomikoje. kas mėnesį sumažindamas savo balansą 95 mlrd per programą, vadinamą kiekybiniu griežtinimu (QT).

Tačiau yra tikimybė, kad, remiantis „Standard Chartered“, ji turės greitai pereiti prie pinigų politikos švelninimo, jei ekonominiai duomenys rodo, kad jis sugriežtintas per greitai.

„2023 m. tai, kas prasidėjo kaip lengvas negalavimas, greitai virsta ekonomine panika“, – sakė vyriausiojo stratego Erico Robertsono vadovaujama komanda, apibūdindama galimą netikėtumą. „Atleidimai iš technologijų sektoriaus išplito į būstą ir mažmeninę prekybą iki pramonės ir finansinių paslaugų.

„Pauzė greitai tampa tašku, o vėliau iki metų vidurio tampa visišku apsisukimu“, – pridūrė jie. „Federalinis atvirosios rinkos komitetas sustabdo QT ir sumažina palūkanų normas 200 bazinių punktų iki 2023 m. pabaigos.

Naftos kaina 40 USD?

Pagal atskirą scenarijų, kuris drebėtų rinkas, Brent aliejus „Standard Chartered“ duomenimis, kainos gali nukristi iki vos 40 USD už barelį, nes paklausa smunka nuosmukio metu. Rusijos ir Ukrainos konflikto sprendimas taip pat pašalintų su karu susijusią rizikos priemoką iš energijos sąnaudų, todėl kainos mažėtų.

Šiuo metu žaliavos etalonas kainuoja 86,76 USD už barelį, taigi, smukimas iki 40 USD reikštų 54% nuosmukį.

Pasak banko, pasaulinės recesijos konvergencija, besitęsiantys nuliniai COVID blokavimai Kinijoje ir paliaubos Ukrainoje sukeltų „tobulą audrą“ naftos rinkoms ir sukeltų milžinišką kainų nuosmukį.

„Kinijoje padaugėjo COVID atvejų, dėl to šalyje imamasi užblokavimo ir gerokai atitolinamas jos ekonomikos atnaujinimas“, – sakė Robertsono komanda, apibūdindama netikėtumo scenarijų. „Pasaulinis nuosmukis plinta, net ir anksčiau atsparios ekonomikos pasiduoda užsitęsusiam vartotojų ir verslo paklausos mažėjimui.

„Naftos kainų nuosmukį dar labiau sustiprina karinio konflikto Ukrainoje pabaiga“, – pridūrė strategai. “Naftos kainoms greitai krentant, Rusija negali finansuoti savo karinės veiklos ir sutinka su paliaubomis. Karo pabaiga visiškai išnyksta rizikos premija, kuri palaikė energijos kainas.”

Kriptovaliutos vėl gali nukentėti 2023 m., kai pamatysite vieną iš „Standard Chartered“ problemų. bitkoinų nukrito dar 70% iki vos 5000 USD – didžiausias pagal rinkos kapitalizaciją ženklas šiais metais jau prarado 64% savo vertės.

Pasak banko, įspūdingas FTX biržos žlugimas praėjusį mėnesį gali paskatinti tolesnį skaitmeninio turto, kuris kitu atveju galėtų būti palaikomas centrinio banko sukimosi mechanizmais, pasiskirstymą.

Štai penki kiti galimi sutrikimai, pasak „Standard Chartered“, galintys sukrėsti rinkas 2023 m.:

  • The eurų mitinguoja 19% prieš JAV doleris prekiauti už 1,25 USD, Rusijai sutikus dėl taikos Ukrainoje.
  • The Nasdaq 100 smuko dar 50 %, nes technologijų įmonės patiria bankrotų bangą, atkartojantį 2000-ųjų pradžios dot-com žlugimą.
  • The Kinijos juanis panaikina visus savo nuostolius nuo šių metų, nes Pekinas agresyviai atnaujina savo ekonomiką, šoktelėdamas 10% iki 6,40 juanių už dolerį.
  • Maisto kainos nukrenta maždaug 15 %, kai Rusija baigia karą Ukrainoje, o tai lemia perteklinę pasiūlą ir galiausiai defliaciją.
  • Respublikonai JAV Atstovų rūmuose balsuoja už prezidento Joe Bideno apkaltą, o tai sustabdo demokratų judėjimą prieš 2024 m. prezidento rinkimus.