Įmonės ir vartotojai jau jaučia visų prekių kainų kilimo poveikį – nuo žalios naftos iki grūdų ir metalų. Šių metų labai nepastovios žaliavų rinkos, sukeltos Rusijos invazijos į Ukrainą, apsunkina realias ekonomikos augimo perspektyvas ir didina maisto bei energijos kainas vartotojams visame pasaulyje. Žaliavų, įskaitant žalią naftą, gamtines dujas, kviečius, sojų pupeles ir pramoninius bei tauriuosius metalus, padidėjimas jau paveikė vartotojų kainas visame pasaulyje, o infliacija pasiekė aukščiausią 40 metų laikotarpį. Tai paskatino FED pradėti kelti palūkanų normas, kad sutramdytų infliaciją, o artimiausiais mėnesiais tikimasi dar didesnių palūkanų normų.
Prekių atsargos „Kritiškai žemos“
Pasaulyje visų rūšių prekių pasiūla yra mažesnė už paklausą.
„Energetikos, žemės ūkio ir metalų atsargos visur yra labai mažos“, – sakė Tracey Allen, JPMorgan Chase & Co žaliavų strategė, Ryan Dezember. „Wall Street Journal“.. JPMorgan mano, kad žaliavų kainos išliks aukštos iki kitų metų pabaigos.
Žaliavų pasiūla gali dar labiau sumažėti, jei Rusijos karas Ukrainoje reikšmingiau sutrikdys energetinių produktų eksportą iš Rusijos ir (arba) kviečių bei kukurūzų eksportą iš Ukrainos, vadinamojo „Europos duonos krepšelio“, nes tai yra vienas iš didžiausias pasaulyje kukurūzų, kviečių ir augalinio aliejaus eksportuotojas. Sumažėjęs Ukrainos žemės ūkio prekių eksportas gali padidinti maisto trūkumą daugelyje Pietų Azijos, Vakarų Azijos ir Afrikos šalių, IHS Markit sakė praeitą mėnesį.
Susijęs: Yergin: Europa ruošiasi sankcijoms Rusijos energijos tiekimui
Per pastaruosius trejus metus Rusija ir Ukraina kartu sudarė apie 30 procentų ir 20 procentų pasaulio kviečių ir kukurūzų eksporto, teigia JT. sakė praėjusią savaitę, kai pažymėjo, kad karas lėmė naujas visų laikų rekordines pasaulines maisto kainas. JT Maisto ir žemės ūkio organizacija (FAO) pranešė, kad FAO maisto kainų indeksas kovo mėnesį vidutiniškai siekė 159,3 punkto, ty 12,6 procento daugiau nei vasario mėnesį, kai jis jau buvo pasiekęs aukščiausią lygį nuo pat įkūrimo 1990 m. FAO maisto kainų indeksas seka kas mėnesį dažniausiai parduodamų maisto prekių krepšelio kainų pokyčius. Praėjusį mėnesį kainos buvo 33,6 procento didesnės, palyginti su praėjusių metų kovo mėn.
„Šiais metais besitęsiančių tiekimo sutrikimų iš Ukrainos perspektyva, susirūpinimas dėl JAV ir Pietų Amerikos oro sąlygų, taip pat minėtas kuro ir trąšų kainų augimas greičiausiai lems dar vienerius metus, kai tiekimas bus griežtinamas“, – Žaliavų strategijos vadovas Ole Hansenas. Saxo banke, sakė praėjusią savaitę kassavaitiniame prekių rinkos atnaujinime.
Žaliavų sektoriuje 2022 m. pirmasis ketvirtis buvo geriausias visų laikų ketvirtis, pažymėjo Hansenas.
„Per pirmąjį ketvirtį karas ir sankcijos padidino ir taip gerai veikiančią sektorių, todėl „Bloomberg Commodity Spot Index“ užregistravo 24% padidėjimą, o tai yra geriausias ketvirtis gyvoje atmintyje, todėl beveik nustelbė 2021 m. 26,5% padidėjimą, o tai yra geriausias metinis rodiklis. nuo 2000 m.“, – sakė jis.
Spekuliantai pasitraukia iš naftos ir dujų rinkų
„Karas Ukrainoje ir vis griežtesnės sankcijos Rusijai išardė daugybę tiekimo kanalų nuo žalios naftos ir dujų iki pagrindinių pramoninių metalų, taip pat maisto prekių, tokių kaip kviečiai, kukurūzai ir maistinis aliejus“, – sako Hansenas.
Žaliavų rinkos suirutė, didžiulis nepastovumas ir ateities sandorių biržos, gerokai padidinusios pradines maržas po Putino karo Ukrainoje, paskatino spekuliantus trauktis iš naftos ateities sandorių. Mažesnis popierinės naftos rinkos likvidumas padidino nepastovumą tiek, kad kai kurie prekybininkai kovo mėn. „rinka neprekiaujama“.
Dideli maržos reikalavimai padidino prekių prekybos įmonių, prekiaujančių fizinėmis statinėmis visame pasaulyje, likvidumo poreikius. Sudarant biržos prekių ateities sandorius, prekybos namai apsidraudžia nuo rizikos. Be žaliavų išvestinių finansinių priemonių daugelis prekybininkų negalėtų perkelti fizinių naftos kiekių.
Susijęs: Kaip Egiptas galėtų tapti svarbiu energijos centru
„Mums reikia visiškai veikiančios biržos prekių ateities sandorių rinkos ir pastebėjome atvirų palūkanų sumažėjimą. Darant prielaidą, kad situacija nenormalizuojasi, šios neefektyvios ateities sandorių rinkos pasekmės taps fizinėmis“, – sakė Christophe’as Salmonas, „Trafigura“ finansų direktorius. sakė praėjusį mėnesį vykusiame FT Commodities Global Summit susitikime.
Pasaulinis visų žaliavų kainų indeksas nuo žemiausios pandemijos lygio 2020 m. antrąjį ketvirtį padidėjo daugiau nei dvigubai ir buvo 62 procentais didesnis nei jo vidurkis per praėjusį verslo ciklą, sakė JPMorgan generalinis direktorius ir vyriausiasis ekonomistas komercinės bankininkystės klausimais Jimas Glassmanas. sakė šią savaitę.
Pasak ekonomisto, net jei Ukrainoje bus pasiekta taika, rinkos tikriausiai įkainos politinę riziką tokioms žaliavoms kaip nafta, kviečiai, kukurūzai, nikelis ir paladis.
„Ateities sandorių rinkos numato, kad naftos kainos išliks aukštos daugelį metų“, – pažymėjo Glassmanas.
Vartotojai jau jaučia spaudimą dėl didelių energijos kainų, nes dėl naftos kainų šuolių beveik iš karto kyla didesnės kainos.
„Už kiekvieną žalios naftos barelio kainos padidėjimą 42 USD, vidutinis namų ūkis kasmet išleis papildomus 500 USD benzinui“, – sako „JP Morgan“ Glassman.
Nuo žaliavų ir transporto priklausomoms įmonėms ateinantys mėnesiai gali būti sudėtingi. Jei augančios žaliavų ir naftos kainos pradės plisti į pagrindinę infliaciją, tai gali priversti FED planuoti daugiau palūkanų normų kėlimo, o tai gali atvėsinti ekonomiką, pažymėjo ekonomistas.
Tsvetana Paraskova, Oilprice.com
Daugiau populiariausių skaitinių iš Oilprice.com:
!function(f,b,e,v,n,t,s){if(f.fbq)return;n=f.fbq=function(){n.callMethod?n.callMethod.apply(n,arguments):n.queue.push(arguments)};if(!f._fbq)f._fbq=n;n.push=n;n.loaded=!0;n.version=’2.0′;n.queue=[];t=b.createElement(e);t.async=!0;t.src=v;s=b.getElementsByTagName(e)[0];s.parentNode.insertBefore(t,s)}(window,document,’script’,’https://connect.facebook.net/en_US/fbevents.js’);fbq(‘init’,’332667700771750′);fbq(‘track’,’PageView’);